Leasing 2025. Stałe czy zmienne oprocentowanie leasingu

Stałe czy zmienne oprocentowanie leasingu – co lepsze w 2025 roku?

Wybór między stałym a zmiennym oprocentowaniem leasingu jest kluczową decyzją dla przedsiębiorców oraz osób prywatnych finansujących pojazdy czy sprzęt. W 2022 roku zmienne oprocentowanie wydawało się ryzykowne, gdyż WIBOR rósł w zawrotnym tempie. A jak wygląda sytuacja w 2025 roku?

Rada Polityki Pieniężnej - jest ostateczna decyzja w sprawie stóp procentowych 2025

Zmian nie będzie. Podczas drugiego dnia posiedzenia Rada Polityki Pieniężnej (RPP) zdecydowała o utrzymaniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie. To 16 posiedzenie rady od października 2023 roku, podczas którego stopy procentowe nie uległy zmianie. Na decyzję nie wpłynęła ani oficjalna prośba Marszałka Sejmu Szymona Hołowni, ani nowa projekcja inflacji NBP.

Co to oznacza dla leasingobiorców i kredytobiorców?

Dla kredytobiorców i leasingobiorców oznacza to przede wszystkim względną stabilność warunków finansowania w najbliższej perspektywie.

Obecne koszty finansowania

Ponieważ Rada NBP zdecydowała się utrzymać stopy procentowe na niezmienionym poziomie, oprocentowanie kredytów i leasingu w najbliższym czasie nie powinno gwałtownie wzrosnąć. To daje kredytobiorcom i leasingobiorcom pewność, że raty pozostaną na podobnym poziomie.

Wpływ inflacji

Wysoka inflacja, napędzana głównie wzrostem cen energii i usług, może jednak wpłynąć na koszty obsługi zadłużenia w dłuższym okresie. Banki i firmy leasingowe mogą w przyszłości przenieść część wzrostu kosztów na klientów, szczególnie w przypadku kredytów o zmiennym oprocentowaniu lub umów leasingowych z elementami waloryzacji.

Kontekst gospodarczy

Stabilny rynek pracy i wysoki popyt krajowy sugerują, że gospodarka nadal rośnie, co może sprzyjać zdolności kredytowej przedsiębiorstw i konsumentów. Jednak rosnąca dynamika wynagrodzeń i presja cenowa mogą wpłynąć na budżety domowe, zwiększając ryzyko nadmiernego zadłużenia.

Perspektywa średnioterminowa

Prognozy wskazują, że inflacja stopniowo może się obniżyć, jeśli dynamika płac zacznie się stabilizować. Wówczas ewentualne korekty oprocentowania kredytów czy leasingów mogą być bardziej umiarkowane. Jednak niepewność co do dalszego wpływu inflacji na oczekiwania rynkowe pozostaje czynnikiem, który warto monitorować.

Czy nadal warto wybierać leasing ze stałą ratą? Jakie są prognozy dotyczące oprocentowania? Odpowiadamy na te pytania i analizujemy aktualne stawki oraz trendy rynkowe.

Co się zmieniło w oprocentowaniu leasingu w 2025 roku?

11-12.03.2025 Drugie posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej 2025

Pierwszy dzień posiedzenia Rady Polityki Pieniężnej za nami. Obniżki stóp nie będzie, pomimo próśb marszałka Sejmu Szymona Hołowni. Mimo to, posiedzenie było wazne i objeło m.in. projekcję inflacji i wzrostu gospodarczego do 2027 roku. Według Departamentu Analiz i Badań NBP to własnie wtedy osiągniemy poziom inflacji na poziomie 2.5 proc.

Dodajmy, że w grudniu 2024 roku prezes Glapiński powinformował, że ewentualna obniżka stóp procentowych nie nastąpi w marcu 2025. Dyskusje na ten temat rada podejmie jesienią, a ewentualną decyzja zostanie zaplanowana na 2026 rok. Dlaczego dopiero jesienią Rada podejmie temat obniżenia stóp? Na lipiec 2024 roku zaplanowano kolejną projekcję inflacji i będzie ona uwzględniała informacje na temat cen energii w IV kwartale 2025 roku. Według zapowiedzi rządu w październiku zostaną odmrożone ceny energii elektrycznej, co spowoduje wzrost inflacji do poziomu około 5 proc.

“Argumentem na rzecz stabilizacji stóp procentowych w najbliższych miesiącach są też zbliżające się wybory prezydenckie. To teoretycznie nie powinno mieć dla RPP żadnego znaczenia, ale w praktyce ma. Chodzi przede wszystkim o to, że kampania wyborcza wprowadza niepewność co do kształtu polityki fiskalnej. Ten zaś ma duże znaczenie dla prezesa Glapińskiego, który swoją niechęć do obniżek stóp procentowych uzasadnia m.in. zbyt łagodną (ekspansywną) polityką rządu. W lipcu będzie już po wyborach.”

Nowa projekcja inflacji NBP

Jak możemy przeczytać w informacji prasowej opublikowanej na stronie rady Polityki Pieniężnej, przyspieszenie wzrostu PKB i popytu krajowego w IV kwartale 2024 r., mimo pewnych niekorzystnych sygnałów z sektora przemysłowego. Inflacja, napędzana głównie wzrostem cen energii i usług, pozostaje wyzwaniem, jednak prognozy na kolejne lata wskazują na stopniowe ustabilizowanie sytuacji. W obecnych warunkach Rada NBP zdecydowała się na utrzymanie stóp procentowych, co ma wspierać osiągnięcie celu inflacyjnego w średnim okresie, mimo niepewności związanej z presją cenową i wynagrodzeniową.

Podsumowanie raportu RPP

Wzrost PKB i popyt krajowy

Wzrost PKB

W IV kwartale 2024 r. PKB wzrósł o 3,2% r/r, przyspieszając z poziomu 2,7% r/r osiągniętego w III kwartale.

Popyt krajowy

Wzrost popytu krajowego przyspieszył do 4,8% r/r, z widocznym udziałem konsumpcji.

Szczegóły z początku roku

W styczniu 2025 r. zauważalny był wyraźny wzrost rocznych dynamik sprzedaży detalicznej i produkcji budowlano-montażowej. Produkcja przemysłowa odnotowała ujemną dynamikę.

Sytuacja na rynku pracy i wynagrodzenia

Rynek pracy

Utrzymuje się niskie bezrobocie oraz wysoka liczba osób zatrudnionych. Zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw w styczniu 2025 r. było niższe niż rok wcześniej.

Wynagrodzenia

Dynamika wynagrodzeń nadal kształtuje się na wysokim poziomie, co wpływa na koszty pracy oraz presję cenową w usługach.

Inflacja i czynniki wpływające na jej wzrost

Inflacja CPI

Według wstępnych danych GUS, roczny wskaźnik inflacji CPI w styczniu 2025 r. wzrósł do 5,3%.

Główne czynniki wzrostu inflacji

Podwyżki cen energii

Od lipca 2024 r. częściowe odmrożenie cen nośników energii. Podwyższenie taryf na dystrybucję gazu ziemnego od stycznia 2025 r.

Ceny żywności i napojów

Wyższa roczna dynamika cen żywności i napojów bezalkoholowych (choć w mniejszym stopniu).

Inflacja bazowa

Podwyższona inflacja bazowa wynika głównie z szybkiego wzrostu cen usług, powiązanego z wysoką dynamiką wynagrodzeń.

Prognozy inflacji i wzrostu PKB wg modelu NECMOD

Prognozy inflacji (50-procentowy przedział prawdopodobieństwa)

• 2025 r.: 4,1 – 5,7% (w porównaniu z wcześniejszym zakresem 4,2 – 6,6%)
• 2026 r.: 2,0 – 4,8% (wcześniej 1,4 – 4,1%)
• 2027 r.: 1,1 – 3,9%

Prognozy wzrostu PKB (50-procentowy przedział prawdopodobieństwa)

• 2025 r.: 2,9 – 4,6% (wcześniej 2,4 – 4,3%)
• 2026 r.: 1,9 – 4,0% (wcześniej 1,7 – 4,0%)
• 2027 r.: 1,1 – 3,5%

Perspektywy inflacyjne i polityka monetarna

Bieżący rok

• Inflacja ma być wyraźnie powyżej celu inflacyjnego NBP.
• Główne przyczyny wzrostu inflacji to wcześniejsze wzrosty cen energii, podwyżki stawek akcyzy, wzrost cen usług administrowanych oraz prognozowane dalsze odmrożenie cen energii w II połowie 2025 r.
• Prawdopodobne utrzymanie podwyższonej inflacji bazowej w kontekście ożywienia gospodarczego i wzrostu popytu krajowego.

Średni okres

Przy obecnym poziomie stóp procentowych oraz oczekiwanym stopniowym obniżaniu się dynamiki płac, inflacja powinna wrócić do celu NBP.

Decyzja Rady

Rada utrzymuje stopy procentowe na niezmienionym poziomie, uznając, że obecny poziom stóp procentowych sprzyja osiągnięciu celu inflacyjnego w średnim okresie.

4-5.02.2025 Pierwsze posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej 2025

W dniach 4-5 lutego 2025 r. odbyło się posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej. Rada postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie.

Sytuacja makroekonomiczna i decyzje RPP - raport z posiedzenia luty 2025

Koniunktura międzynarodowa

Kondycja gospodarcza otoczenia Polski pozostaje osłabiona. W IV kwartale 2024 r. roczna dynamika PKB w strefie euro była umiarkowana, a w Niemczech nawet nieznacznie ujemna. W Stanach Zjednoczonych wzrost gospodarczy utrzymał się na poziomie zbliżonym do wieloletniej średniej. Niepewność dotycząca globalnej aktywności gospodarczej pozostaje wysoka, m.in. ze względu na możliwe zmiany w polityce handlowej.

Sytuacja gospodarcza w Polsce

Według wstępnych szacunków GUS, roczna dynamika PKB w 2024 r. wyniosła 2,9%, co sugeruje przyspieszenie wzrostu w IV kwartale. Na rynku pracy nadal utrzymuje się niskie bezrobocie i wysoka liczba pracujących, choć zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw w grudniu 2024 r. było niższe niż rok wcześniej. Wysoka dynamika wynagrodzeń pozostaje istotnym czynnikiem wpływającym na inflację.

Inflacja i jej przyczyny

Roczna inflacja CPI w grudniu 2024 r. wyniosła 4,7%, utrzymując się na poziomie z listopada. Wzrost inflacji w II połowie 2024 r. wynikał głównie z podwyżek cen energii oraz w mniejszym stopniu z wyższych cen żywności i napojów bezalkoholowych. Inflacja bazowa pozostaje na podwyższonym poziomie, głównie z powodu wysokiej dynamiki cen usług, co jest częściowo związane z rosnącymi wynagrodzeniami, zwłaszcza w sektorze publicznym. Jednocześnie dynamika cen produkcji przemysłowej pozostaje ujemna.

Perspektywy inflacyjne i polityka pieniężna

W najbliższych kwartałach inflacja pozostanie wyraźnie powyżej celu inflacyjnego NBP, głównie ze względu na wcześniejsze wzrosty cen energii, podwyżki akcyzy oraz wzrost cen usług administrowanych. Możliwe odmrożenie cen energii w II połowie 2025 r. może wydłużyć okres podwyższonej inflacji.

W średnim okresie, przy utrzymaniu obecnego poziomu stóp procentowych oraz stopniowym obniżaniu dynamiki wynagrodzeń, inflacja powinna powrócić do celu NBP. Niepewność dotyczy jednak wpływu wysokiej inflacji na oczekiwania inflacyjne i presję płacową, zwłaszcza przy spodziewanym ożywieniu gospodarczym i niskim bezrobociu.

Decyzje RPP

Rada Polityki Pieniężnej postanowiła pozostawić stopy procentowe na niezmienionym poziomie, uznając, że obecny poziom sprzyja realizacji celu inflacyjnego w średnim okresie. Przyszłe decyzje będą zależne od napływających danych dotyczących inflacji i aktywności gospodarczej.

NBP deklaruje gotowość do podejmowania wszelkich działań mających na celu zapewnienie stabilności makroekonomicznej i finansowej, w tym ewentualne interwencje na rynku walutowym.

Co obecna sytuacja oznacza dla leasingobiorców?

Rada Polityki Pieniężnej (RPP) nie zmieniła stóp procentowych, co oznacza, że oprocentowanie kredytów i leasingów pozostanie na obecnym poziomie.

Oprocentowanie leasingu w Polsce opiera się na stawce referencyjnej WIBOR, która zależy od poziomu stóp procentowych ustalanych przez Radę Polityki Pieniężnej (RPP) NBP.
 

Aktualne stopy procentowe NBP (luty 2025):

• Stopa referencyjna: 5,75%
• Stopa lombardowa: 6,25%
• Stopa depozytowa: 5,25%

Aktualne stawki WIBOR (luty 2025):

• WIBOR 1M: 5,83%
• WIBOR 3M: 5,85%
• WIBOR 6M: 5,82%

To duża zmiana w porównaniu do 2022 roku, gdy WIBOR 3M sięgał nawet 7,02%! Po gwałtownych podwyżkach w latach 2021–2023 obecnie mamy stabilizację na rynku stóp procentowych.

Jak oprocentowanie leasingu wpływa na wysokość raty?

Leasingobiorcy mają do wyboru leasing ze stałym lub zmiennym oprocentowaniem. Każde z tych rozwiązań ma swoje zalety i ryzyka.

Leasing ze stałym oprocentowaniem – bezpieczeństwo, ale wyższy koszt

Plusy

• Rata leasingowa jest niezmienna przez cały okres umowy.
• Brak ryzyka wzrostu rat w przypadku podwyżki stóp procentowych.
• Łatwiej planować budżet firmowy lub domowy.

Minusy

• Na starcie oprocentowanie jest wyższe niż w leasingu zmiennym.
• Może okazać się droższy, jeśli stopy procentowe spadną.

Leasing ze zmiennym oprocentowaniem – elastyczność, ale ryzyko wzrostu rat

Plusy

• Początkowo niższe raty niż przy leasingu stałym.
• Korzystne w okresie spadających stóp procentowych.

Minusy

• Raty leasingowe mogą wzrosnąć, jeśli WIBOR pójdzie w górę.
• Większe ryzyko dla firm i osób z ograniczoną płynnością finansową.

Symulacja rat leasingowych w 2025 roku

Przyjrzyjmy się, jak oprocentowanie wpływa na wysokość rat leasingowych dla auta o wartości 100 000 zł netto, przy wkładzie własnym 10%, okresie leasingu 36 miesięcy i wykupie 1%.

WIBOR 3M	Rata leasingowa netto
0,21% (2021)	2 593 zł
5,26% (2022)	2 800 zł
5,85% (2025)	2 820 zł

Jak widać, raty leasingowe w 2025 roku pozostają stabilne, ponieważ WIBOR nie rośnie tak gwałtownie jak w latach 2021-2023.

Czy warto wybierać stałe oprocentowanie w 2025 roku?

Decyzja między stałym a zmiennym oprocentowaniem powinna uwzględniać prognozy ekonomiczne oraz własną sytuację finansową.

Kiedy wybrać leasing ze stałą ratą?

• Jeśli zależy Ci na stałej wysokości miesięcznej raty.
• Jeśli obawiasz się ponownych podwyżek stóp procentowych.
• Jeśli planujesz leasing na długi okres (np. 5 lat).

Kiedy wybrać leasing ze zmiennym oprocentowaniem?

• Jeśli oczekujesz, że stopy procentowe będą dalej spadać.
• Jeśli możesz zaryzykować ewentualne podwyżki raty.
• Jeśli leasing trwa krócej niż 3 lata – różnica w kosztach może być mniejsza.

Eksperci sugerują, że w 2025 roku warto rozważyć zmienne oprocentowanie, jeśli RPP zdecyduje się na dalsze obniżki stóp. Jednak dla firm i osób, które wolą stabilność finansową, stałe oprocentowanie nadal będzie bezpiecznym wyborem.

Podsumowanie – co wybrać w 2025 roku?

Stałe oprocentowanie jest lepsze dla osób szukających bezpieczeństwa i stabilnych rat. Zmienna stopa procentowa może być tańszą opcją, jeśli WIBOR spadnie w kolejnych latach.

Najważniejsza rada?

Przed podjęciem decyzji warto porównać oferty firm leasingowych, sprawdzić aktualne stopy procentowe i dopasować opcję do własnej sytuacji finansowej.

Poniższa treść artykułu została opublikowana 14.04.2022 roku

8 kwietnia, Rada Polityki Pieniężnej NBP ogłosiła kolejną podwyżkę stóp procentowych. Tym razem stopa wzrosła o 1,00 p.p. Dla wielu klientów finansowych jest to spora podwyżka. Czy wybór stałego oprocentowania jest bezpieczniejszy?

Stałe czy zmienne oprocentowanie leasingu

Leasing, podobnie jak każda inna forma finansowania opiera się na stałym lub zmiennym oprocentowaniu. Stałe oprocentowanie (stopa procentów) gwarantuje nam niezmienność wysokości raty leasingu przez cały okres spłacania zobowiązania. W perspektywie zmian na rynku, opcja stałej raty leasingu wydaje się logicznie pierwszym wyborem dającym poczucie bezpieczeństwa, bo już posiada wkalkulowane ryzyko podwyżki stopy. Dlaczego więc, pomimo ryzyka, klienci wybierają zmienne oprocentowanie?

Może to zależeć od oferty firmy leasingowej - każda firma oferująca leasing posiada ofertę zbudowaną na bazie zmiennego oprocentowania, nie każda natomiast oferuje leasing ze stałą ratą.

WIBOR

Aktualizacja

9 czerwca 2022 roku w  życie weszła kolejna, dziewiąta z rzędu podwyżka stopy procentowej. Więcej na temat nowej stopy procentowej piszemu tu:https://www.superauto.pl/artykuly/stopy-procentowe-o-ile-wzrosnie-rata-leasingu

Proporcjonalnie do stopy procentowej wzrosła wysokość WIBORu.

Aktualnie stopa WIBOR wynosi (9.06.2022)

• WIBOR 1M: 6,13%
• WIBOR 3M: 6,76%
• WIBOR 6M: 7,02%

Według zapowiedzi Rządu, od 1 stycznia 2023 WIBOR zostanie zastąpiony innym wskaźnikiem bankowym. Preferowaną stawką referencyjna ma być wskaźnik POLONIA, który aktualnie wynosi 5,61% (9.06.2022)

Aktualna stopa WIBOR 18.08.2023

Data	2023-08-18
WIBOR ON	6,75% (0,3100)
WIBOR TN	6,82% (0,0100)
WIBOR SW	6,84% (0,0000)
WIBOR 1M	6,81% (0,0000)
WIBOR 3M	6,69% (0,0100)
WIBOR 6M	6,54% (0,0000)
WIBOR 1R	6,50% (0,0000)

Koszt finansowania bazuje na WIBORZE, 1M lub 3M. Poziom WIBORu zależy od wysokości stóp procentowych i jest ustalany przez Radę Polityki Pieniężnej NBP. Leasing ze stałą ratą posiada wkalkulowane ryzyko podwyżki stóp procentowych, dlatego dla wielu klientów może się on okazać nieatrakcyjny. Warto podkreślić, że standardowo oferta leasingu ze stałą ratą może być o 1,5% wyższa, niż w przypadku leasingu zmiennego. Oczywiście, zdarzają się sytuacje, w których firmy leasingujące oferują RRSO dla stałej raty wyższe nawet o 3-3.5%, co według analityków jest sporym zawyżeniem pokrywającym nie ryzyko straty a marżę.

Jeszcze w październiku 2021, przed pierwszą podwyżką, stopy WIBOR wynosiły:

• WIBOR 1M: 0,19%
• WIBOR 3M: 0,25%

Stopa WIBOR wynosi (15.04.2022)

• WIBOR 1M: 4,62%
• WIBOR 3M: 5,26%

SYMULACJA WIBOR 3M. PRZYJĘTE WARUNKI LEASINGU:

wartość przedmiotu 100.000 zł netto; wkład własny 10%, okres leasingu 36 rat miesięcznych; wykup 1%, podane raty netto

• przy WIBOR 0,21% – rata 2593 zł
• przy WIBOR 2,54 %- rata 2688 zł
• przy WIBOR 5,26 % z dnia 08.04.2022 – rata 2800 zł

Stała czy zmienna rata leasingu 2022

Biorąc pod uwagę nastroje na rynku, nie ma gwarancji, jaka forma finansowania - stała czy zmienna- będzie dla nas najlepsza, bo nawet według najlepszych prognoz nie jesteśmy w stanie określić, do jakiego poziomu wzrosną stopy procentowe. Szacuje się, że mogą one dobić do poziomu 5,5%, choć coraz częściej dochodzą do głosu informacje o stopach procentowych przekraczające nawet 6%.

Pewne jest, że osoby, które wybrały leasing ze stałą ratą do października 2021 roku, choć początkowo płaciły więcej, aktualnie z każdą podwyżką WIBOR, zyskują. Najbardziej wzrost stóp procentowych będą odczuwali klienci, którzy zdecydowali się na kredyt lub leasing w momencie, kiedy WIBOR był rekordowo niski i wynosił 0,19%.

Dowiedz się więcej: Symulacja leasingu samochodu z uwzględnieniem korzyści podatkowych